JP Morgan, buco da due miliardi per le speculazioni sui mercati.
Finanza speculativa totalmente irresponsabile e mai sazia. JPMorgan Chase ha annunciato di aver perso circa 2 miliardi di dollari su un investimento speculativo legato a titoli di credito derivati, per posizioni prese dal suo chief investment officer, più rischiose di quanto preventivato. Il titolo JPMorgan Chase (JPM) ha subito un calo di quasi -7% sotto quota 38 dollari nell'after hours al Nyse di New York. In ribasso tutto il comparto bancario, con vendite su Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs e perdite superiori al 2%. In calo anche i futures sull'indice S&P500. Ora si aspettano le ripercussioni nelle borse mondiali.
Sotto il Chief Executive Officer, Jamie Dimon, la banca ha cominciato a fare scommesse speculative troppo grandi e rischiose col denaro in cassa, hanno testimoniato 5 ex impiegati nel corso di un'indagine svolta quest'anno. "Alcune delle scommesse erano talmente grandi - scrive Bloomberg - che la banca non avrebbe probabilmente potuto uscirne senza perdere soldi o senza provocare scosse sul mercato finanziario", hanno detto tre ex dirigenti di JPM.
Scommesse che fanno parlare da un po’ di tempo, da quando un mese sono iniziate a circolare indiscrezioni su un trader di JPMorgan a Londra, soprannominato la 'Balena di Londra’ o 'Voldermort' (il cattivo di Harry Potter), che aveva preso posizioni così grandi sul mercato da scuotere i prezzi dei 'credit-default swap', i derivati sul rischio default. Dimon, “il mago o il re del Wall Street” come è stato soprannominato per aver consentito a JPMorgan di affrontare la crisi meglio dei competitor, alla fine, torchiato dagli analisti, ha dovuto ammettere l’errore.
Il proprietary trading, la possibilità per la banca di usare i fondi dei risparmiatori per investimenti rischiosi a vantaggio della banca, è un'attività che gli Stati Uniti vogliono mettere al bando con la 'Volcker Rule’. Dimon, non contento, difende il sistema finanziario e il diritto alla speculazione. “L'errore è di JPMorgan e non significa che sia anche di altre banche”, dice: il fatto che “noi siamo stupidi, non significa che lo sono anche tutti gli altri”, afferma. Le perdite hanno stupito il mercato (nelle contrattazioni after hour JPMorgan è arrivata a perdere il 6,2%) perchè JPMorgan è una delle banche che ha affrontato meglio la crisi e perchè Dimon, ossessionato dai dettagli, è coinvolto in tutte le minuzie della banca.
Le borse internazionali stanno tutte reagendo male al buco di Jpm. Ora ci si aspetta il downgrade del rating.
Negli ambienti bancari di Manhattan si parla addirittura stasera di un possibile taglio del rating di 3 gradini, poiche' JPM potrebbe avere in portafoglio "crediti sintetici" a lungo termine ("Level 3 CDS FTW per posizioni IG/HY", tanto per usare il gergo ultra-tecnico dei trader). "Al 31 marzo 2012 il valore totale dei titoli derivati nel portfolio gestito da Bruno Iskil eccedeva i costi di circa $8 miliardi", si legge nel comunicato.
La banca ammette che avrà bisogno di 971 milioni di dollari di capitale come collaterale se il rating sarà tagliato di un gradino dalle agenzie (Moody's, S&P e Fitch) e di 1.7 miliardi se il taglio sarà di due gradini. Circa 1 miliardo è stato perso nelle ultime 6 settimane e tutta la cifra nel primo trimestre 2012. La perdita sulle posizioni speculative risulta se il calcolo viene fatto "mark to market" e cioè ai prezzi attuali segnati oggi sul mercato dai titoli derivati in portafoglio.
Come tutto ciò sia ancora consentito dagli organi di controllo del mercato, negli Stati Uniti e nel resto del mondo, dopo quel che è accaduto negli ultimi anni, è una domanda a cui solo la storia potrà dare una risposta. JPMorgan Chase si era fatta notare nel corso della crisi finanziaria post crack Lehman Brothers del 2008, come "una banca dai bilanci solidi come una fortezza".
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venerdì 11 maggio 2012
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